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股基现6年来最大业绩分化 四季度布局新兴产业及消费

发布时间 : 2020-03-18 01:38    点击量:

  新浪财经讯 3月5日消息,近期(2月18日),新浪挖掘基(ID:xlwjj)报道了“基金曝光台”收到的一份投诉。 当时,有网友称自己于2015年6月认购了长城改革红利混合(001255),但3年半的时间亏损了45%,“长期持基的意义何在”,投资者表示。

  记者 高丽霞

  这只成立于2015年6月9日的基金的确长期跑输业绩基准。而造成这种情况的原因很多:碰上“黑天鹅”、在任基金经理一直业绩较差、换手率高等,都是让这只基金渐渐被机构投资者抛弃和市场否认的原因。

  今年前三季度基金业绩已经放榜,偏股型基金整体表现出色,然而业绩分化的严重性也令人瞠目结舌,标准股票型基金首尾业绩相差竟超过了100%,自2007年以来,公募基金还是首次出现这种情况。

  据新浪基金数据,随着近期市场的回暖,受大盘近期涨势颇高等影响,截止2019年3月5日,长城改革红利的净值有所回升,现累计单位净值为0.6098元,比今年1月3日的最低点0.48上涨不少,今年以来涨24.20%。

  不过在绩优基金经理看来,A股市场的结构性行情仍将继续,为此新兴产业仍然是四季度布局的主要方向。

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  首位业绩相差111%

  从相对排名来看,今年以来排名居同类前列;近半年数据还跻身了同类中等偏上位置。

  在同样的市场环境下,由于结构性行情的差异,今年标准股票型基金业绩差异悬殊。据银河证券基金研究中心数据显示,357只标准股票型基金中,景顺长城内需增长由于今年各季度不断积累领先优势,以90.01%的收益夺得标准股票型基金冠军,该收益亦是所有公募基金中最高。景顺长城内需增长贰号基金以89.84%业绩夺得标准股票型基金亚军。

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  而同期上证综指前三季度微跌4.16%,市场的微跌与绩优基金的高收益之间形成强烈反差,凸显绩优基金的选股能力。

  此外,该基金近期走势有向与业绩基准回归的迹象。

  景顺长城内需增长基金自2004年成立逾9年,长期业绩保持优秀表现。据银河证券基金研究中心数据统计,截止2013年9月30日,景顺长城内需增长基金成立9年来净值增长率达到855.04%,年化收益率为27.48%。基金经理王鹏辉管理该基金逾6年,是国内少数基金经理长期保持稳定的基金产品。

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  而兴业全球基金旗下兴全轻资产和兴全有机增长两只基金也是由于踏准成长股行情,在三季度均挺进涨幅排行榜前十。其中兴全轻资产基金以34.22%的收益率在全市场所有股票型基金中排名第7位;兴全有机增长混合基金则以23.17%的回报率在所有混合型基金中位列第9名,且两只基金均由陈扬帆管理。

  不过,若从成立时便购入了该基金,还是录得了39.02%的亏损。

  总体来看,超过9成的标准股票型基金今年前三季度取得正收益,其中7成以上净值增长率超过了10%。净值涨幅在50%以上的标准股基都多达17只。

  对于成立以来大幅亏损,并跑输基准,长城基金给出了自己的解释:之前的产品亏损和排名靠后有市场环境不好的因素,有遭遇黑天鹅的原因,也有两位基金经理相继离职的影响。但目前,这些不利因素的影响都在逐渐消除,今年以来基金经理也抓住了这波反弹行情,因此基金现收益都还是不错的。

  在基金普涨的状态下,28只年内亏损的股基也显得格外扎眼。6只标准股基的亏损幅度甚至超过了10%,其中易方达资源行业股票、华宝兴业资源优选股票垫底,前三季度分别亏损21.38%、19.24%。这也使得标准股基年内的首位业绩之差高达111.39%。

  至于之前被质疑2018年换手率较高的原因,长城基金称“主要是因为2018年一季度末变更了基金经理”,去年下半年以来持仓风格已经较为稳定了。但此前业绩欠佳的基金经理赵波和“新手”赵凤飞能否让长城改革红利真的给投资者带来红利,还是要打个问号。

  重仓创业板基金飙涨

  对于未来行情,长城基金认为未来大幅下挫的空间有限。中长期看好新经济,会持续关注成长股在经济转型过程中的机会。短期来看,在贸易战暂缓、人民币汇率企稳等利好作用下,预计春季躁动还有空间,会积极参与。但考虑到经济仍未触底,反弹会有波折,仓位不宜加得太高。同时,后续中小创的机遇会更多。

  这种情况,自2007年以来还是第一次。偏股基金间的业绩分化为什么如此严重?今年以来,中小市值股票特别是创业板涨势比大盘强势多了,很大程度上带动了基金整体业绩的上行,而且小盘股不断创新高其实也是跟基金等机构的资金操作有很大关系的。

  附:基金曝光台报道:长城改革红利3年半亏45% 1.8万名基金投资者欲哭无泪

  数据显示,今年以来上证指数累计下跌4 .81%,与之相反的是创业板却飙涨85.44%,追逐短期确定性的高成长成为A股市场在2013年上半年的最鲜明特征。

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